量化周报（4.10-4.14）

紫金天风期货研究所

摘要

管理人：上周我们跟踪国内管理期货行业基金平均亏损0.24%。趋势策略基金仍然保持优势，多空策略基金表现则垫底。

传统市场：上周，中国股票市场收益-0.76%，债券市场收益0.1%，中国60/40组合收益-0.42%，今年以来收益是3.54%。全球市场方面，上周债市表现弱于股市。全球管理期货又又又正回报。

趋势：趋势投资表现上周再次回落，仅利润因子主题获得正收益。多元趋势投资今年以来亏损0.79%，夏普比是0.94。

基本面量化：截止到上周，我们的原油主题投资模型[5]今年以来平均收益4.95%（WTI 5.06%，SC 5.15%，Brent 4.62%）。同期，若简单持有上述大类资产的多头，平均收益约2.92%。

风格：多风格投资上周维持弱势，仅存的收益来源于库存因子。多风格投资今年以来亏损1.08%，夏普比是1.03。

管理人

来源：私募排排网，紫金天风期货研究所

传统市场

上周，中国股票市场收益-0.76%，债券市场收益0.1%，中国60/40组合收益-0.42%，今年以来收益是3.54%。全球市场方面，上周债市表现弱于股市。全球管理期货又又又正回报。

趋势

趋势投资表现上周再次回落，仅利润因子主题获得正收益。多元趋势投资今年以来亏损0.79%，夏普比是0.94。

基本面量化

风格概览

多风格投资上周维持弱势，仅存的收益来源于库存因子。多风格投资今年以来亏损1.08%，夏普比是1.03。

基差

基差因子上周继续弱势，尤其是板块押注基差。

库存

库存因子上周表现不错，板块押注库存相对优势。

防御

防御因子出现了一些不利的走势。

多风格

多风格投资上周表现居中。具体的，市场中性方面，其收益-0.99%，排名第(2/4)。板块中性方面，以等权为例，其收益-0.4%，排名第(2/4)。跨板块投资方面，其收益-0.98%，排名第(2/4)。多策略方面，其收益-0.49%，排名第(2/4)。

参考

[1] 专题：打开利润因子的黑箱

[2] 专题：防御因子，很特别

[3] 专题：Carry，无处不在

[4] 专题：大宗商品的库存因子

[5] 专题：没错，我们验证了...

说明：以上所有内容仅作参考使用。对策略的完整理解，请以发布报告为准。联系我们的客户经理以获取完整研究报告。

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