期货持仓量价格价值(期货持仓与价格关系)

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老夫在许多书籍和媒体上看到这样的说法:持仓量增仓上行涨,持仓量减仓下行跌;持仓量减仓上行涨,持仓量增仓下行跌。这种说法有失偏颇。如果交易者按照这样的判断去做单,难免误入歧途。

这里所说的持仓量增减不包括散户的非主流持仓,因为他们的增减仓不具有持续性,对涨跌影响不大。也不包括交割月的的持仓量,因为临近交割月的合约,无论涨跌都会减仓。

在解读期货持仓量的增减与涨跌的辩证关系之前,我们先熟悉一下期货交易规则: 新的买单与新的卖单成交,持仓量增;新的买单和平多单成交或新的卖单与平空单成交,持仓量不变;平多单与平空单成交,持仓量减。

通过交易规则我们首先解读一下持仓量增仓上行的情况:增仓上行的结果是,新买单的价位越来越高,持仓成本也会越来越高;新卖单的价位同样越来越高,但持仓成本却越来越低。我们知道,新的买单可以是单一的建多仓,也可以是空单的对锁仓。我以前曾经介绍过机构主力调整持仓结构的办法,要想继续上涨只有两种情况,一是继续高买增加多头头寸和持仓成本,另一种办法就是直接平空拉高。如果是第一种情况,说明机构多空单还没有平衡,需要继续上行。而第二种情况几乎是不可能的,因为如果平空单拉高,意味着空单全是赔钱的,而且随着价位的上行会越赔越多。我们曾经说过,新卖单不一定都是单一的建空仓,也可以是原多单的对锁仓。那么机构主力怎会亏钱操盘呢?

所以说,等增仓上行达到一定的持仓量,机构可用资金达到既定的规模后,多空单基本达到平衡,那么后市就会减仓下行,释放出资金。这样,多单逐步可以获利出场,空单也可以逐步获利出场。这样机构主力的多空单都能获利,这才是主力操盘的成功之处。

综上所述,得出结论,持仓量增仓上行,后市跌!

由于篇幅有限,解释的不一定非常清楚,只能从基本的盘理概述。持仓量增减与涨跌的的其它情况,请读者自己根据盘理参断。

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